#6 Venture Capital: Los auténticos dueños del ecosistema criptográfico.
Buenas tardes a todos, mi nombre es Murdock y empezamos la semana hablando del funcionamiento y papel que desarrollan los Venture Capital dentro del ecosistema de las criptomonedas.
Los Venture Capital, uno de los actores más destacados del ecosistema criptográfico y que más desapercibido convive mientras se llena los bolsillos de dinero a costa de las pajas mentales del retail.
Para algunos VC, para otros dinero inteligente, smart money, capital de riesgo, vamos a ver de que son capaces…
Performance del mercado en los últimos 7 días
Mientras has estado discutiendo con tu primo de Cáceres si esta subida de bitcoin es orgánica o no o si todavía estamos en bearmarket o bullmarket, este ha sido el desarrollo del mercado en los últimos 7 días:
Acontecimientos destacados de la semana
Empezamos la semana con algunos de los titulares más destacados que hemos vivido estos últimos días.
🟦El parlamento europeo obliga a los bancos europeos a respaldar 1VS1 su posesión en criptomonedas
🟦El CEO de Ripple confirma que durante el primer semestre de 2023 los jueces podría forece3er una resolución sobre el caso, marcando un antes y un después en la economía digital.
🟦El senador de Arizona presenta una proyecto de ley para hacer una licitación legal de Bitcoin en el estado.
🟦 Vitalik Buterin propone crear las direcciones “Stealth” con el objetivo de mejorar la privacidad entre los usuarios de la red de Ethereum.
🟦Un error en la red de Cardano desconectó el 60% de los nodos durante un corto periodo de tiempo.
🟦Goldman Sachs clasifica a Bitcoin como el activo de mejor rendimiento por delante del S&P500, Oro, etc
Venture Capital: Los auténticos dueños del ecosistema criptográfico
Hace 4 días estábamos celebrando que Bitcoin había llegado a los 1.000 dólares y ahora ya nos estamos planteando una economía completamente digitalizada de la mano de las criptomonedas.
Y todo esto en menos de 20 años.
El auge de la tecnología Blockchain y las criptomonedas ha llamado la atención de otras industrias que han visto en este sector una buena rama para invertir tiempo y dinero. Un claro indicador de que el sector criptográfico es parte y protagonista del futuro que nos depara.
Algo que ha migrado rápidamente de otras industrias para aterrizar al sector crypto son los queridos y sangrientos Venture Capital.
Para que te hagas una idea, los Venture Capital han financiado a nuevas empresas del sector criptográfico, invirtiendo así más de 30 billones de dólares durante el 2021.
En la newsletter de hoy te hablaré sobre en qué consisten este tipo de inversiones, sus diferentes etapas, y algunas reflexiones para que las tengas en cuenta antes de invertir tu dinero en alguna de estas empresas.
¿Qué es la financiación de los Venture Capital?
Los fondos que provienen de los Venture Capital están compuestos por un grupo de inversores que tienen como objetivo ganar una cantidad jodidamente grande de dinero en el menor tiempo posible.
La financiación de Capital de Riesgo (Venture Capital) hace referencia al dinero que inyectan los capitalistas de riesgo a las nuevas empresas y startups en fase inicial, normalmente ofrecen dinero a cambio de tokens.
Una vez el nuevo proyecto recibe financiación de los Venture Capital, estos lo utilizan para desarrollar y acelerar el crecimiento del proyecto que de otra manera, o no podrían hacerlo o tardarían mucho más tiempo en conseguirlo.
Estos fondos se utilizan principalmente para: acelerar, desarrollar la empresa, fichar nuevos trabajadores, o incluso preparar el lanzamiento en una fase ICO. El objetivo es claro, te ofrezco dinero para que puedas crecer lo antes posible, obtener beneficios y me des mi parte de las ganancias.
¿Cómo funciona la financiación de los Venture Capital?
El camino del Venture Capital dentro del ecosistema criptográfico empieza con el análisis del modelo de negocio, whitepaper y roadmap. Una primera parada donde poder verificar los detalles de la propuesta, los objetivos estipulados por el proyecto y los plazos marcados para cumplir con el desarrollo completo.
Con estos datos, los Venture Capital tienen una primera visión de las capacidades del proyecto para así evaluar cuál va a ser su camino a largo plazo.
Ahora entrarían en juego otros detalles como: el objetivo del token, equipo, comunidad, competencia, riesgos, etc.
Los Venture Capital dedican gran parte del tiempo a revisar cientos de proyectos con el objetivo de determinar el crecimiento potencial de un proyecto, pero al igual que lo hace el inversor retail, este le gusta diversificar su cartera para encontrar un equilibrio justo entre el riesgo y la rentabilidad.
Para seguir entendiendo de qué va todo esto, vamos a ver las etapas que utilizan los VC (Venture Capital) y la relación que tienen con el proyecto
Etapas de financiación de los Venture Capital
1- Pre-Semilla.
En este punto nos encontramos en la etapa más inicial de un proyecto, donde partimos de una idea que previamente ha sido validada por los miembros del equipo y que una vez confirmada, se empieza a buscar una financiación en el entorno más próximo al equipo.
En este punto, vemos muchos proyectos donde utilizan los contactos del equipo para encontrar financiación en los Business Angels. A diferencia de los Venture Capital, los “Angels” son personas jodidamente ricas e independientes con ganas de invertir dinero y que en ocasiones, pueden tener más en cuenta una buena relación con el fundador y el equipo que un whitepaper perfecto para decidir si invertir o no su dinero.
2- Semilla
Iniciamos esta etapa donde el objetivo es verificar la viabilidad del producto en el ecosistema.
Para ello, se utilizan herramientas de análisis para medir el posible potencial dentro del mercado, lo que conocemos como los estudios de mercado y similares de las finanzas tradicionales. Esto nos ofrece más claridad a la hora de decidir si vale la pena seguir con el proyecto o no.
En este apartado, el proyecto debe convencer a los Venture Capital a base de documentos financieros (ingresos/gastos), pronósticos de liquidez y presentaciones de que realmente son un proyecto que merece obtener financiación.
3- Serie A
Una de las etapas más importantes y serias de la financiación. En esta fase encontramos proyectos con los objetivos claros y completamente definidos, comunidades creadas en torno a estos proyectos con el objetivo de que sean los nuevos reyes del ecosistema.
En esta etapa, los Venture Capital quieren invertir su dinero a cambio de un % de los tokens del proyecto. Si no hay tokens, el Venture Capital no quiere saber nada. Es por ello que esta ronda normalmente está destinada únicamente a VC, al ser una fase donde el proyecto está en crecimiento, pero es lo suficiente sólido como para reducir el riesgo y tener más probabilidades de obtener grandes rentabilidades.
No es lo mismo invertir en una idea, como en fase pre-semilla, que invertir en una Serie A, donde el proyecto ya ha sido validado. Como ves, los Venture Capital no son idiotas.
El objetivo de esta ronda es directo. El Venture Capital invierte el dinero que el proyecto necesita para obtener clientes, crear campañas de marketing y subsistir hasta la siguiente etapa.
4- Serie B
En esta etapa la financiación se enfoca a crear una Serie A pero mejorada, como si a la ronda anterior le añadiremos esteroides.
En la mayoría de ocasiones las Series B se utilizan para potenciar la escalabilidad del proyecto partiendo de los avances iniciales que se han generado en la Serie A, tanto en marketing, equipo, medios, etc.
En esta fase el proyecto destina estos recursos a invertir en publicidad, expertos en la gestión de ventas, desarrollo comercial del producto y una atención al cliente lo más profesional y sistemática posible.
Dijéramos que el Venture Capital, ha filtrado los proyectos buenos, ha realizado una primera inversión en Serie A y si esta sigue creciendo y dando buenos resultados, se acuerda una Serie B para potenciar la base inicial.
5- Serie C
La última fiesta para los Venture Capital en el sector criptográfico. Llegados a este punto, tenemos un proyecto establecido en su categoría de mercado y ampliamente rodado en el ecosistema. Como última etapa, en esta fase encontramos una financiación destinada a crear nuevos productos dentro de un proyecto, marketplace, smart contracts, staking, etc.
De la misma manera, hay proyectos que en esta fase deciden apostar por la expansión y empezar a tener presencia en otros países para ofrecer los productos ya creados o con la idea de crear de nuevos para ese mercado.
Llegados a este punto, hemos pasado por la Pre-Semilla, Semilla, Serie A, Serie B y finalmente hemos llegado a la C.
Probablemente esta sea la etapa con menos riesgo de la financiación para un Venture Capital, pero también lo son los rendimientos. Un proyecto en esa fase es capaz de generar ingresos y tener un producto útil y disponible en el ecosistema.
Podríamos estar hablando de una idea terminada, desarrollada gracias al equipo y su financiación y lista para ser operativa a largo plazo.
Ahora es cuando en muchas ocasiones, el proyecto decide crear una ICO, IDO, etc. Una ronda de financiación pública para que los inversores retail tengan acceso al proyecto.
Por un lado el proyecto obtiene financiación extra y por el otro lado, gracias al hype del retail, el proyecto consigue publicidad gratuita de inversores que están encantados de poder comprar el token con un descuento.
(Una ICO es la mejor manera de pumpear el precio de las carteras de los Venture Capital que previamente han recibido tokens en las series anteriores.)
Muchas veces los proyectos fuerzan una serie C para obtener una valoración más alta y con ello poder lanzar una ICO donde recaudar más y tener suficiente poder de cara a la salida definitiva al mercado.
Bueno, bastante bien, ¿no?
Acabas de conocer a uno de los actores más importante y con más peso dentro de la industria de las criptomonedas.
Nos guste o no, los Venture Capital son actualmente los inversores que hay detrás de la mayoría de proyectos, ya sea Coinbase Ventures, Pantera Capital, Binance Labs u otros. Todos actualmente disponen de una subdivisión dentro de la empresa con suficiente dinero para llegar a un acuerdo con algún proyecto de nueva creación.
¿Es oro todo lo que reluce?
Probablemente no compañero. Visto así, en un simple texto delante de tus ojos, es posible que estés hasta agradecido de que existan Venture Capital dentro del ecosistema, ¿cierto?
Joder, el famoso “dinero inteligente” ese que proviene de grandes empresas con señores con el pelo lleno de gomina y camisas blancas planchadas al milímetro, pero claro, van con traje, tienen dinero y automáticamente se les otorga el poder de la razón absoluta.
¿Te suena?
Te tienen que sonar por cojones, el sector criptográfico está lleno de “dinero inteligente”, el problema de este dinero es que se ha medido mal.
Mal, en el sentido de que hemos utilizado una terminología de un sector que no es el nuestro para vender algo de lo que no tenemos ni puta idea.
Vamos con un ejemplo antes de que me despida de ti.
¿Has oído hablar de Terra-Luna? El proyecto que fue creado con el objetivo de juntar 2 monedas digitales a través de las matemáticas y que eran capaces de ofrecer rentabilidades que nunca antes habíamos visto…
¿Lo has escuchado alguna vez?
No te preocupes, te voy a dar alguna pista más.
Terra-Luna fue uno de los proyectos con más “dinero inteligente” del ecosistema. Tuvo más de 25 Venture Capital diferentes: Arrington Capital, Coinbase Ventures, Pantera Capital, Kinetic Capital, CrowdVenture, etc.
Ahora, aprovechando que estamos tú y yo aquí hablando en plan colegas, quiero hacerte una pregunta:
¿Crees que los más de 25 Venture Capital, el gran símbolo del “Dinero Inteligente” ninguno de ellos tenía constancia de que Terra-Luna era un ponzi?
Y con esto, me despido hoy de tí. Más adelante volveremos a hablar de los Venture Capital y la doble vida que tienen en el ecosistema. Y por supuesto, seguiremos hablando del dinero inteligente, donde probablemente me acompañe mi buen amigo Jose que de esto sabe un buen rato.
Nada más, recuerda quienes son los Venture Capital, su función y las diferentes etapas que tienen.
Recuerda que los Venture Capital siempre van a invertir antes que tu, así que mucho cuidado en el momento de seleccionar un proyecto y ver los inversores, no todos son lo que parecen.
Estos detalles son las probabilidades que vas sumando a favor tuyo y hacen que seas del grupo de inversores que ganan dinero hoy, mañana y dentro de 10 años.
Esto es todo por hoy. Espero que hayas disfrutado de esta primera presentación de los Venture Capital y los tengas en cuenta.
Nos vemos la próxima semana.
Un abrazo inteligente.
Murdock.
PD: ¿Crees que los más de 25 Venture Capital con su escuadrón de analistas y financieros no se dieron cuenta de que Terra-Luna era un ponzi? Te leo en los comentarios
PD2: ¿Sabes en que se parece una silla de metal a un Venture Capital? Realmente en nada, pero no te olvides de dejar tu like para seguir quedando los Lunes.
Gracias por la explicación, no viene mal para entender cada vez mejor este ecosistema y conocer a los actores a veces ocultos, pero bien presentes. Salud!
Buenos días Murdock!!! Estas pinceladas a través del correo son muy didácticas, gracias. Un símil con los VC sería algo así como lo que fue Picower y los otros 3 grandes además de JP Morgan en el caso de B. Madoff?? Saludos